中美上市公司信息披露之重大差异(4)

　　 2013年3月21日，摩根士丹利代表打电话给Smithfield的CEO Pope先生，告诉他Parent公司发非约束性要约给Smithfield以30.00美元/股现金收购其所有的普通股。

　　2013年3月21日，Smithfield董事会召开电话会议。经过讨论后，Smithfield董事会意识到，他们与Parent公司建议的30美元/股不在一个水平上，Smithfield董事会没有兴趣。但是，管理层应确定，如果以更高价格出售Smithfield是有机会的。

　　2013年3月22日和3月23日，Pope先生与摩根士丹利代表通过电话交谈了几次，并转达了Smithfield是不卖的，如果它要出售，由Parent公司提出的价格也大幅低估了。

　　2013年3月24日，Parent公司发出了非约束力要约，Parent公司提出收购Smithfield普通股的所有流通股，以33.00美元/股的现金价格。在报价方面，摩根士丹利传达给Smithfield：在交易结束后，Parent公司将非常专注于确保Smithfield的现有管理团队保持不变。

　　2013年3月25日，Smithfield提交了一个潜在的包装肉类的收购要约，2013年4月10日该标的正式拒绝了。

　　2013年4月4日，巴克莱银行代表传达给摩根士丹利代表，认为Parent公司提出的33.00美元/股的价格是不够的，而巴克莱银行决定安排Parent公司和Smithfield之间的会议，讨论为何Smithfield公司值更高的报价。

　　2013年4月17日晚上，Pope先生与摩根士丹利的代表谈话。在谈话中，Pope先生表示，如果Parent公司收购Smithfield的价格在每股35到36美元之间，他会支持该交易并让董事会也支持。

　　2013年5月8日，在香港Pope和Smithfield公司的首席法务官Cole，与Parent公司的主席和代表见面。会议中，Parent公司表达了强烈意愿，并且重申了保留Smithfield现有管理层的重要性，确保有一个妥善的管理层保留计划。

　　2013年5月13~15日，在Simpson Thacher的纽约办公室，Parent公司代表、摩根士丹利、Paul Hastings参加了管理层报告会，并获得了尽职调查信息。

　　2013年5月23日，Smithfield公司的管理层和顾问详细讨论Parent公司最新的建议，并且确认了Parent公司在5月28日还未见兼并协议执行就放弃交易的态度属实。Smithfield公司在向Parent公司提出的建议中抬高价格到了每股34.5美元，反向终止费也提高到了3亿美元，特殊终止费仍然为7500万美元，常规终止费相应提高到1.75亿美元。最终Smithfield和Parent的管理层基本同意，价格为每股34美元，反向终止费为2.75亿美元，常规终止费为1.75亿美元，特殊终止费为7500万美元。