“双降”再现：银行反应各异 存款利率上浮不同步

　最新利率调整对普通储户有何影响？投资是否发生改变？银行又有哪些反应呢？

　　10月23日，央行宣布自2015年10月24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、央行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。

　　存款利率上浮现差异

　　据记者观察，各家银行均已在第一时间调整了存贷款利率。总体来看，无论是存款还是贷款，各行大多对利率作出下调。以建行为例，活期存款利率由此前的0.35%下降至0.30%，一年期定期利率由此前的2%下降至1.75%；五年之内的长短期贷款分别由此前的5.00%、4.60%下调至4.75%和4.35%。同时记者还注意到，除活期存款外，大型银行、股份制银行、城商行的各期限存贷款利率下调幅度基本保持一致，大多在0.25个百分点左右。

　　下调幅度的同步也意味着此前各银行存款利率上浮的“区别”依然存在。

　　仍然以一年期定期存款利率为例，工、农、中、建、交等五大行利率较基准利率上浮16.7%，即1.75%；北京银行、宁波银行较基准利率上浮35%，即2.025%；平安银行、民生银行上浮33.3%左右，即2%。从中不难看出，大型银行存款利率上浮幅度最小。

　　从目前情况来看，利率下调已成常态。据银率网数据库统计，本轮降息自2014年11月22日开启，累计6次，存款基准利率从3%降至1.5%，下降1.5个百分点，一年期贷款基准利率从6%降至4.35%，下降1.65个百分点。

　　对于普通储户来说，近一年来利率调整带来的最直接影响便是利息收入的减少。以储户10万元存款为例，2014年11月22日之前，大型银行一年期存款利率为3.25%，可产生3250元的利息收入；10月24日后，同样的存款却只有1750元的利息收入，相差1500元。

　　银行息差现收窄趋势

　　日前，建行董事长王洪章在接受本报记者采访时提到，“利率市场化还有最后一步，这一步是一小步也是关键一步。”而央行不再设置存款利率浮动上限的举措，意味着这一步已经迈出，更标志着中国的利率市场化基本完成。

　　需要再次面对的现实是，利率市场化的基本完成、金融市场开放不断扩大，债券和股权等直接融资市场快速发展，存款保险制度正式实施，都在倒逼银行加快改变传统盈利模式。

　　事实上，此次“双降”已经再次压缩了传统盈利模式的发展空间。相关研究部门提供的信息显示，部分城市商业银行的息差在收窄。以存款利率上浮幅度较大的锦州银行为例，此次降息之后，其一年期存款利息上浮50%至2.25%。同样以上面的两个时间点和金额计算，储户利息收入由3250元降至2250元，减少了1000元，银行息差由1250元降至1012.5元，减少了237.5元。

　　银率网分析师认为，大型银行的息差在扩大，城商行存贷差在收窄，而短期内这一现象或难改观。大型银行因为具有全国性规模优势，尤其是存量用户优势较大，主动降低存贷差的动力较小，在一定程度上可以继续通过较低的存款利率实现较大的存贷差。但城市商业银行和农村商业银行因为受区域性限制较大，在经济下行、不良上升、用户规模小、体量小等压力下，主动降低存贷差的意愿更强，希望借助利率市场化的机遇使发展再上一个台阶。但从长期来看，随着利率市场化的发展和信息更加透明，各商业银行之间的存款利率差距会逐渐缩小。

　　楼市再迎利好

　　本次央行降息之后，市场普遍聚焦于存贷款利率下行之后，对大众投资和房贷有什么样的影响。

　　理财目前是除存款外，普通储户选择的主要投资途径之一。从理财产品收益来看，根据兴业证券的统计，与上周，即“双降”前相比，10月份第四周理财产品收益率除两个月、3个月、1年期产品收益上升外，其余收益率均下跌，部分期限下跌幅度较大。

　　对此，银率网分析师认为，理财产品收益进一步下滑的趋势无法逆转，年底恐难出现往年大幅攀升的情况。同时，上述分析师也建议，中长期高收益的产品依然是目前最优的策略配置。

　　而对普通购房者来说，降息带来的最直接影响是房贷成本的下降。有专家测算，按照目前4.9%基准利率下贷款100万元20年期计算，月供比调整前减少139元，利息总计可以减少3.3万元。同时专家也表示，“这也是10年以来的最低值”。

　　根据中原地产的数据，经过年内5次降息，按照基准利率计算，购房者100万元20年期限的贷款，利息累计减少的金额将达到17万元。一位业内人士还对记者表示，考虑到新的贷款利率的执行一般是在下一年年初，这也意味着还有两个月时间，购房者便能享受到更为优惠的利率。

　　在楼市回暖的大背景下，降息举措的出台或将带来“加温”效应。国家统计局的最新数据显示，70个城市新房房价环比已由3月份的下降0.17%，变为上涨0.2个百分点，同时平均跌幅也大幅收窄。