网贷迎来“四条红线” P2P平台洗牌在即

面对愈演愈烈的P2P平台风波，监管层公布的 四条红线 在市场层面一石激浪
    监管层面的 四条红线若严格落实，市场上多数P2P平台将面临转型或逐渐淘汰。 4月22日，河南省内一位P2P负责人对记者直言不讳， 但这对行业的健康发展而言，是一场及时雨。

    这一兴起于2013年进入2014年来频频涉险的新兴互联网融资模式，正在迎来一场剧变。

    四条 红线 祭出，激起行业震动

    4月21日，银监会公布的 四条红线 ，令河南省多家P2P网贷负责人忐忑不安。

    所谓P2P，是英文Peer-To-Peer的缩写，意即 个人对个人 。其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。

    这四条红线，对于不少P2P平台来说，影响非常深刻。 省内一位P2P网贷负责人说， 如果严格按照红线要求，目前不少企业的运作模式都要改变，甚至多数企业要面临淘汰。

    当日，在防范打击非法集资新闻发布会上，银监会处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君称，P2P网贷平台业务边界有四条 红线 ：一是明确平台的中介性质，二是平台本身不得提供担保，三是不得归集资金搞资金池运作，四是不得非法吸收公众资金。

    该发布会上传出消息，近期国务院对互联网金融的监管做了大致分工，已明确P2P行业监管归口银监会来牵头，相关工作已经开始执行。这意味着，近年P2P网贷行业名义上多头监管、实质则不受监管的混乱态势将被打破。

    而 四条红线 一出，立即搅动了P2P网贷圈。

    本报记者从河南省内多家P2P平台了解到，不少网贷平台均为投资者提供担保。对 四条红线 的关注，成为业内的首要讨论话题。

    大部分P2P平台的流程是，找项目，考察项目，在平台上发布项目信息，吸引投资者参与。 一位业内人士说， 其中，网贷平台对投资者提供担保者比比皆是。

    但更有企业对此政策持欢迎态度。位于郑州的中国联保投资网董事长吴鲲鹏告诉记者，从企业成立起，就做了风险规避的长远考虑，引入了第三方担保机构提供担保，并由汇付天下实现资金托管，目前企业经营丝毫不触及 四条红线 。

    这是好事，对行业的严格监管，将更有利于规范企业的发展，也有利于行业的净化。 吴鲲鹏说。

    频频涉案，P2P网贷乱象浮出

    促成银监会对P2P网贷平台的规范之举，来自于这个舶来品的频频涉案。

    作为P2P网贷的受害者，郑州市民王华(化名)至今对当初的选择追悔不已。去年年初，王华通过短信广告参加了在郑州举办的一场投资理财说明会，其中有专门针对P2P网贷的推广活动。

    经人推荐，王华选择了深圳中欧温顿基金管理有限公司北京分公司的P2P网贷平台投资。 对方承诺收益率是14%，称公司自2006年成立以来从未发生过不能兑付的事件，而且公司提供担保。 王华说。王华将自个儿的40万和亲戚朋友加起来共150万资金投入到这个网贷平台上。一年来利息顺利逐月返还，但从今年春节开始，没有定期收到利息。到北京后发现，这家公司已人去楼空，不少投资者报案。

    包括王华在内，河南至少近百位在中欧温顿的投资者，900多万元的投资款至今未追回。

    深圳中欧温顿仅仅是今年以来出事的P2P网贷平台之一。据 网贷之家 统计数据显示，今年第一季度，出现问题的P2P平台达22家，仅3月份就有6家陷入倒闭危机。据统计，浙江目前已经有10家平台因涉嫌利用P2P网贷平台进行非法集资被公安机关立案侦查。

    目前P2P的网站借贷发展迅猛，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模迅速飙升，已屡屡出现兑付危机、倒闭、卷款跑路，有的已涉嫌非法集资。截至目前，P2P行业发现存在非法集资的有几十家，涉案最大单笔金额为五六个亿，对于单笔最大的该类案件，公安部门正在进行审理。 刘张君表示。

    据了解，目前P2P网络借贷平台涉嫌非法集资的情况主要有三种：第一种是资金池。一些P2P网络借贷平台将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金再寻找借款人和项目，使放贷人的资金进入平台的账户，由此产生资金池。

    第二种是一些P2P网络借贷平台的经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款的信息，向不特定的人群募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金用于高利贷。

    第三种是个别P2P网络借贷平台发布虚假的高利借款标的募集资金，采取借新还旧的 庞氏骗局 模式，短期募集大量资金。

    豫版平台暂未涉案， 包子组团 曾名动江湖

    本报记者注意到，在全国P2P平台频频涉案中，河南本土平台暂未涉及。

    据了解，目前省内有中国联保投资网、中原贷、阳光E贷等10多家P2P网贷平台，另有几家正处于筹备期。郑州近10家，其中，一年以上稍具规模者，不足一半。

    多位从业者称，河南P2P网贷平台的发展水平，在全国甚至中部六省中，都相对落后。

    全国的P2P平台多集中于北京、上海以及沿海地区，河南首家P2P网贷公司成立于2013年年初，至今不过一年多的发展历程。 吴鲲鹏说， 相对全国其他地区，由于几年前郑州担保乱象的前车之鉴，作为民间融资的一种方式，目前P2P在发展速度、规模和风险控制上，均较为谨慎。

    在多位业内人士看来，目前P2P网贷平台的跑路，蓄意诈骗者是少数，多数出事企业体现在后期平台风险的失控。

    P2P网贷平台创立的低门槛，吸引了一大批人介入，但很多人对互联网和金融业务并不专业。 郑州一家P2P网贷公司负责人说， 在借款人到期未能还款时，为避免影响平台信誉和发展，便借新还旧，虚构项目再次融资，最终形成风险累积和失控。这个模式和郑州之前的担保乱象如出一辙，只是交易方式发生了变化。郑州此前对担保业的整顿和行业教训，一定程度上降低了郑州在这轮全国网贷平台跑路潮中的几率。

    不过，由于P2P网贷平台的开放性特征，不少省外平台前来河南开拓市场，目前省外网贷平台在省内的吸纳资金量，已经超出了省内本土平台。而这，也曾促成 网络组团现象 。

    业内广为熟知和流传的是郑州的 包子组团 。在2013年P2P网贷平台兴起之时，郑州一位叫 包子 的网友，一度扬名全国P2P行业。 包子 专门在河南乃至全国组织一大批投资者，转战全国各地，与各个P2P平台谈判高息投资，其聚拢的资金动辄数千万元。但接纳其高息的平台，或为新开业者需要聚拢人气，或经击鼓传花已达风险末端，这种饮鸩止渴之举无论对于投资者还是平台本身风险均极大。一个时期后，由于投资打水漂等问题，包括 包子组团 在内的全国网络组团投资现象接近绝迹。

    妖魔化，还是本原回归?

    今年以来，随着舆论对P2P网贷接连出事的关注，这一新兴的融资模式，在进入公众视线的同时，也似乎正在被妖魔化。随着银监会 四条红线 的监管，P2P网贷将走向何方?

    据了解，国外P2P网贷模式中，由于征信系统的完善，平台就是单纯的中介作用。中国第一家P2P网贷是2007年在上海成立的 拍拍贷 ，也是纯信用无担保网络借贷平台。但随着这一行业的快速发展，绝大多数网贷模式开始异化，为投资者提供担保。

    项目是在线上，投资者看不见摸不着，凭啥他会借款? 省内一位不愿透露姓名的网贷平台负责人告诉记者， 如果平台不为投资者提供担保，很难有竞争力。

    但就银监会的监管意见来看，显然是促使网贷平台的本原回归，单纯发挥其中介作用。

    在吴鲲鹏看来，目前部分网贷平台采用的引入第三方担保机构并进行资金托管的做法，将成为未来网贷平台的主流模式。目前，中国联保投资网即采用此做法，并已与央行旗下的上海征信公司合作，以更好地控制风险。

    多位从业者认为，尽管过去一段时间的确出现了平台跑路、恶意欺诈等恶劣现象，但是只要把握住资金托管、第三方担保、独立风控这几条，看清这家P2P公司的团队背景，跑路风险可以有效得到规避。当下，中国的P2P行业更多的是需要有正确的方向引导，尤其是对于投资者教育。如果能有适当的引导，P2P恰恰是传统金融结构中非常有意义的补充。

    值得注意的是，尽管未来随着监管的加码，很多小平台会跟随主流平台采用一种纯第三方担保的方式来为投资人提供本息的保障，但有关专家指出，如果担保机构过小，会造成实际可担保额度很小，难以覆盖平台资金存量，这样同样会给投资人带来风险。

    从未来趋势而言，P2P网贷公司将迎来洗牌，小型的网贷公司将逐步退出市场，行业也会逐步得以净化。 省内一家初具规模网贷平台的负责人称。