超百家P2P深耕“三农”领域 吸引雄厚资本助阵

2017年2月，《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》（以下简称“中央一号文件”），指出当下经济下行压力较大，以财政资金为引、撬动金融和社会资本更多投向农业农村是加大对“三农”支持力度的重要举措之一。中共中央连续14年发文聚焦“三农”，凸显出“三农”关乎国计民生的重要地位。
 
据《中国“三农”互联网金融发展报告（2016）》统计测算显示，2014年中国“三农”领域的贷款投足需求约8.45万亿，减去实际农户贷款余额5.4万亿，缺口达3.05万亿。到2020年，“三农”互联网金融总体规模预计将达3200亿，成为“三农”金融缺口的有效补充，而以P2P网贷为代表的互联网金融将成为缓解“三农”领域资金供给短缺的主要出路。
 
1、三农平台数量
 
在P2P网贷平台存量淘汰背景下，网贷行业正常运营的平台数有一定减少。受其影响，三农平台数也有一定波动，但变动不大。2017年8月，全国正常运营的三农平台为123家，占正常运营P2P网贷平台5.96%（同期，全国正常运营P2P网贷平台2065家），相对年初三农平台数有一定减少，但占比与年初相当。
 

P2P网贷助力普惠金融发展，三农平台也深受资本青睐。从表1可见，部分三农平台吸引了A股、港股上市公司、风投资本及国资企业投资。

2. 三农P2P网贷平台区域分布
 
统计2017年1-8月各地区的三农平台数可发现，三农平台的区域分布与P2P网贷行业平台的区域分布较为一致。其中，北京地区三农平台数最多，位居第二的是广东省，其次是上海市。
 
三农平台区域分布和农业大省分布有一定偏差，主要是P2P网贷在三农领域的渗透率不高、农村网民用户占比不高。如山东省是农业大省，但三农平台数占该省正常运营网贷平台数不足十分之一；据CNNIC发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，2016年，我国农村网民占比为27.4%，规模为2.01亿人，相对城镇网民少了3.3亿人。
 

3、三农平台网贷成交量

2017年8月，三农平台的网贷成交量为33.11亿元，占网贷行业总体成交量的1.33%；相对年初，三农网贷成交量增加了十亿多，占比提高了0.32个百分点。

三农平台成交规模“二八”分化明显，成交量集中度较高。据盈灿咨询统计，三农平台Top10平台的成交量占三农总成交量的86.09%，Top20平台占比为90.95%，Top50的平台占比为96.04%。
 

三农平台融资项目的借款用途主要是为了解决农户的资金周转，如农资采购等，而诸如化肥、饲料、树苗等农资物价相对不高，所以三农平台的单笔融资金额较小。

4、三农平台平均借款期限
 
三农平台平均借款期限短于P2P网贷行业平均借款期限。2017年8月，三农平台的平均借款期限为7.65个月，短于网贷行业平均借款期限1.45个月（同期，网贷行业平均借款期限为9.10个月）。
 

从三农平台平均借款期限的区间分布上看，6-12个月的网贷平台占比最多，占比为33.21%；其次是3-6个月的网贷平台，占比为30.32%；1个月以下平台占比较低，为2.54%。
 
还款来源是影响借款期限的因素之一。农民的主要收入来源是农作物的出售款，所以满足饲养家禽所需周转资金的借款项目，平均借款期限较短；而农业生产周期长，以种植等为主业、购买农机的借款人其平均借款期限较长。
 

5、三农平台综合收益率
 
三农平台综合收益率与网贷行业综合收益率相差不大。整体来看，2017年三农平台综合收益率呈微幅下降走势。2017年8月，三农平台综合收益率为8.91%，低于网贷行业综合收益率58个基点；相对年初，三农平台综合收益率下降了125个基点。
 

各三农平台的综合收益率相差较大，在网贷行业综合收益率跌破10%的背景下，部分平台的综合收益率随之下行，但也有部分三农平台的综合收益率保持在两位数以上。如广东的前海惠农，于2017年7月获得了国资企业国本（上海）国际物流有限公司战略入股。目前面向三农发放的借款项目“农业贷”，主要用于农产品加工、养殖、种植业的正常经营等。2017年8月，前海惠农“三农”借款标的综合收益率为10.97%，高于三农平台综合收益率206个基点。目前前海惠农的“农业贷”项目正值加息，3个月、12个月的“农业贷”借款标预期收益率分别为12.6%、15%。
 
从各三农平台综合收益率的区间分布上看，近六成的P2P网贷平台综合收益率在12%以下，其中综合收益率在8%-12%的平台占比最多，占比为48.38%；其次是综合收益率在12%-18%的网贷平台，占比为36.46%。综合收益率在8%以下的平台占比为11.55%，18%及以上的高息平台占比较低，为3.61%。
 

中央一号文狠抓三农薄弱环节，向社会传递了大力扶持三农发展的积极信号，而P2P网贷平台作为三农融资途径的重要补充，有效缓解了三农融资难、融资贵的困境，并得到了风投、国资资本大力助阵。鉴于三农借款项目单笔融资金额较小，较为符合监管对限额的规定，如果P2P网贷平台在三农领域渗透率提高，那么三农平台数、成交量仍有进一步攀升的空间。