深圳客彻夜排队尖沙咀投保 专家建议重新思考个人投资

10月31日，繁忙的星期一，香港英国保诚尖沙咀营业厅里已经大排长龙，大部分投保客人说着普通话，有人已经从早上九点半等到了中午还未完成投保，场面比三天前更壮观。

　　10月28日夜间，这里彻夜灯火通明，原本傍晚六点结束的营业时间被延长到午夜零点前的一分钟—太多人突然前来，当中大多数来自深圳。

　　当天下午，一条“香港保险公司全面暂停内地客户银联刷卡付保费”的消息开始刷屏，在保险公司内部员工尚不清楚消息是否属实的情况下，已有大批待购客户冲向现场。

　　银联国际在凌晨回应，称境内发行的银联卡仅可进行个人旅游、消费类支付，不得用于资本和金融项目交易。

　　银联回应的重点在于，香港保险类商户的银联卡支付服务并未被停止，银联卡仍然且仅可用于与意外、疾病等旅游消费相关的“经常项目保险”，一名香港保险从业者对时代周报记者表示，“经常项目保险”应为与旅游相关，以意外险为主。

　　消息传出的第二天，10月29日，于北大汇丰商学院举行的“2016北京大学全球金融论坛”上，香港保险和汇率成为最热门的话题。社会科学院学部委员、央行货币政策委员会前委员余永定表示，由于中国加强了资本管制及美联储推迟加息步伐，让人民币贬值压力实际下降了，加上新的汇率形成机制，这些因素都将令人民币汇率趋于稳定。

　　“从短期来讲，我们是会有贬值的压力。但是（人民币汇率）迟早会上来的。至于时间就不好说了。”余永定对时代周报记者表示。

　　火爆一夜，火热一年

　　10月28日火爆一夜之后，保诚发布公告，称未收到有关银联的停止缴费通知，尖沙咀和铜锣湾收费处营业时间至晚上12点，原因仅是太多客户来港投保。

　　一名香港保险从业者向时代周报记者证实，在保费支付上，银联卡在10月29日“仍可刷一笔”，至10月30日，银联卡确实已经不可使用。“内地客户买的多数还是有储蓄和理财功能的产品”，该保险公司员工表示，内地客户购买香港保险的支付方式仍然存在，比如带有Visa和Master的银行卡仍然可以使用，也有客户用汇款或者现金方式。

　　“交保费只是麻烦一点，怕的是后续在香港银行开户会非常困难。政策一直在变，我们也在摸索。”该保险公司员工表示。

　　10月29日，香港两大保险公司均因银联新政策股价急跌。

　　英国保诚美股收跌2.9%。保诚在英国股价一度较高位跌3%，收报1369便士，跌1.9%。友邦ADR折算报51.06港元，较收市价跌0.34港元。

　　香港保监处数字显示，2016年上半年，内地旅客到香港买保险金额已达301亿港元，占个人业务总新造保单保费36.9%。2015年，在香港每新卖出5张寿险保单，就有1张卖给了内地客户。

　　而保诚今年上半年业绩已相当于去年全年业绩。

　　汇率浮动下思考资源配置

　　“中国的企业和个人也要尝试在汇率更加浮动的情况下，思考自己的投资、生意和资源配置。”央行货币政策委员会委员、北京大学汇丰商学院教授樊纲在10月29日的论坛中说道。

　　截至10月28日，人民币对美元汇率中间价贬到6.7859，创下6年来新低。

　　瑞穗证券亚洲公司董事总经理、首席经济学家沈建光认为，近一段时间，人民币对美元再次出现快速贬值态势。同时，根据瑞穗监测的资本流动数据估算，三季度流出资金月均超过400亿美元，显示贬值压力显著。

　　由于美联储6月加息预期及其后英国脱欧，人民币从4月中旬一路震荡走弱至7月中旬，贬值幅度达4%；第四轮则大致始于8月17日的最高点6.6。

　　而从外汇收支的角度看，人民币的确没有长期贬值的迹象。

　　公开数据显示，9月国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2010亿美元，支出1803亿美元，顺差207亿美元。—其中9月货物贸易顺差440亿美元，服务贸易逆差233亿美元。

　　申万宏源研究报告认为，市场对美联储12月加息的心理准备已调整到位，因此美元指数达到100可能在11月提前实现，这将使人民币压力增大。

　　余永定认为，人民币贬值压力会进一步增加。央行目前已逐步减少对人民币的干预，“趋势是要下跌的。但有个问题，汇率在短期内无法预测。不过，总体来说，考虑到国家经济增长状况等因素，人民币还是应该贬值”。

　　樊纲则表示，中国不要再实行固定汇率了，也不要再盯住美元了，甚至也不要再盯住“一篮子”货币了。中国既然已经走出这一步，就要继续往前走，不要再幻想着固定汇率制度再回来。

　　樊纲不认为“人民币贬值”这一判断一定成立，他向时代周报记者表示，“人民币只是对于美元贬值，对于一篮子货币实际上是略有升值”。

　　资本账户开放从“加快”到“有序”

　　余永定向时代周报记者表示，人民币国际化需要按照一定的时序来进行，外汇储备、汇率稳定、货币政策独立性、资本项目适度开放（也即适度管制），这几个目标不可能完全兼顾。在他看来，需要同时保住外汇储备和汇率稳定，资本管制是“最后的屏障”—他写了一整本书来阐释次观点（《最后的屏障》，2016年1月）。

　　外汇管制收紧趋势已持续近一年。

　　“资本项目可兑换”这一领域，在过去一年多中经历了从“加快”到“有序”的政策变化。

　　据公开报道，2015年3月23日，国务院总理李克强会见国际货币基金组织总裁拉加德时表示，中国希望通过加入SDR，将推出有针对性的改革措施，加快实现人民币资本项目基本可兑换，提高人民币可自由使用程度。

　　此前一天，在中国发展高层论坛上，中国人民银行行长周小川表示，今年将加快推进人民币实现资本项目可兑换。具体来看，一要使境内外的个人投资更加便利，二要使资本市场更加开放，三是修改《外汇管理条例》。

　　至2015年底，据外管局2015年12月22日消息，国家外汇管理局局长易纲主持召开局党组中心组理论学习扩大会议，此次会议上形成的落实措施之一为“坚持稳中求进，有序推进人民币资本项目可兑换，加快外汇市场发展”。

　　今年2月3日，银联方面要求多家香港保险公司对POS机MCC（商户类别码）进行规范。根据《国家外汇管理局关于规范银行外币卡管理的通知》（汇发（2010）53号）及其附件《境内银行卡在境外使用的商户类别码》，共有4个商户类别码涉及境外保险类商户。外汇局将保险类商户设为“金额限制类”，持有境内银联卡消费者在此类商户单笔交易金额不得超过等值5000美元。

　　2月3日的规定并未限制刷卡笔数，但相关保险公司的股价已受到一定影响，友邦保险、保诚、和宏利金融当日跌幅都接近5%，但市场迅速恢复。今年内，内地客人在香港创下了多笔天价保单，最近一次发生在“暂停内地客人银联付保费”消息传出前的几天，并通过香港保险从业者的社交网络流传。