解析小额贷款模式 小贷公司未来前景分析

自2008年7月，人民银行、银监会联合发布的《关于小额贷款公 司试点的指导意见》(以下，简称”指导意见”)正式将小额贷款公司的试点范围扩展到了全国起，小额贷款行业正式被大众所熟知。2015年3月末，全国共有 小额贷款公司8922家，贷款余额9454亿元，已成为社会融资总量的重要组成部分。与此同时，已达万亿规模的小贷行业也面临着风险增大、增速放缓、模式 转型等诸多挑战，小贷行业在种种压力与困境之下酝酿着新的趋势。

　　小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业机构的融入资金，但融入资金的余额不得超过资本净额的50%。不过由于小额贷款公司并不属于非银行金融机构，因此在向银行业金融机构融入资金时不能算作同业拆借(同业拆借利率参照Shibor，一年期在5%左右)，只能属于一般商业借贷，借款利率都在6%以上。

　　据前瞻产业研究院《2016-2021年中国小额贷款行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，小贷公司贷款投向的行业集中在制造业、批发零售业和农林牧渔业三类行业，也有少部分流向房地产行 业，各行业平均单笔贷款余额为63万元。从贷款金额上来看，个人贷款(包含以小微企业主个人名义的借款)占36%，小微企业贷款占48%。在贷款期限上 面，多数集中在1年以内，其中6-12个月的贷款最为广泛，金额占比46%。样本小贷公司绝大部分贷款的利率集中在10%~25%之间，其中年化利率 15%~20%的贷款金额占比最高，为33%。

　　目前中国的小额公司主要有两个主流的发展类型

　　一是以银行放贷的思维，根据抵押物放贷

　　此类小额贷款公司的管理层大多是地方或中小银行跳槽出来的，利用手头资源，向当地难以获得银行融资的中小企业放贷。此类公司普遍放贷金额较大，百万级以上，大的可以到亿级。但由于资金有限，在政策上受到融资渠道的限制。客户量也是相对较少。

　　二是就是偏向纯信用，以重现金流的审核方式，发放无抵押贷款

　　此类小额贷款公司的管理层则大多是港台日本新加坡等地的原小额信贷从业者。多是利用国外较为成熟的小额信贷及消费信贷的技术，在国内发展业务。此类公司普遍的放贷金额就较小了，一般平均是10万级，乃至更小。客户量就相对较多，才是符合政策定位的小额分散。

　　业内人士认为市场竞争将更激烈，最终形成市场精细化区分，小贷也必然会越来越互联网化。以后的小额贷款公司会在百万级以内划分出多细分市场，且真正的支持小微企业及个体工商户会成为主流。