华声股份拟70亿元收购国盛证券

IPO、借壳上市、与上市公司牵手结盟，券商正以多种方式上市公司抢滩资本市场。11月4日晚，华声股份发布公告称，拟以发行股份及支付现金的方式收购国盛证券100%股权，资产作价69.3亿元。同时募集配套资金69.3亿元。本次重组不构成借壳上市。

华声股份在今年5月停牌筹划重大资产重组，7月宣布此次重组拟收购国盛证券58.01%至100%的股权，并完成基于重组后所需的高管人员调整和分工。在11月4日晚重组草案中，华声股份宣布将购买中江信托等国盛证券全体股东所持的国盛证券100%股权。

公告同时显示，截至基准日今年4月30日国盛证券100%股权的评估值为69.3亿元，相比较国盛证券归属于母公司所有者权益增值36.58亿元，增值率为111.79%。此外，华声股份还拟向前海发展、前海远大、凤凰财鑫、北京迅杰、北京岫晞发行股份募集配套资金69.3亿元;其中近一半将用于补充国盛证券资本金，支持其渠道、两融、固定收益及场外业务等创新业务发展。华声股份表示，本次重组完成后未导致控制权变更，亦不构成借壳上市，国盛证券将作为上市公司子公司独立运营。

就上市公司方面而言，传统主业承压是驱动此次跨界并购的主要原因。华声股份目前主营业务为家用电器配线组件的研发、生产及销售。公告显示，今年以来空调行业需求不振、劳动力成本持续上升，华声股份前8月营业收入、归属于上市公司股东净利润同比下降23.84%、50.95%。公司表示，此次跨行并购后上市公司总部将升级为控股管理平台，公司收入将主要来自于证券行业。

根据国盛证券审计报告，国盛证券2013年、2014年及2015年前8月归属于母公司净利润分别为1.07亿元、2.78亿元、5.54亿元;2014年末的净资本为26.36亿元。华声股份还在公告中表示，本次交易后上市公司主营业务将转为证券行业;此后还将继续推动内生外延式的发展，金融服务体系长期将覆盖证券、保险、投资、信托、银行等业务。

这并非A股近年来首起上市公司并购券商的案例。基于证券业良好的发展预期、行业公司强烈的融资需求，相关领域的重组并购早已日渐活跃。

此前，大智慧曾宣布将收购湘财证券，交易价格达90亿元，但此起并购最终因前者被证监会立案调查而中止。相似的并购案例随即在东方财富身上复制，其宣布将收购同信证券100%股权，交易对价超40亿元。同类上市公司中的同花顺，随后也宣布与东吴证券达成战略合作。除跨界并购外，金融行业内的券商资产并购也极为频繁。交通银行收购华英证券33%股权在年内获批;新理益集团受让长江证券部分股权，上位第一大股东。

与此同时，券商登陆资本市场的意愿显得更为迫切。今年先后有国泰君安、东方证券、东兴证券在A股上市。安信证券则在去年就启动借壳中纺投资的运作，并最终实现“曲线”上市。目前，新希望集团旗下控股企业宝硕股份亦在推进华创证券的整体重组。此外，伴随新三板市场的扩容以及成交活跃度的提升，券商也开辟了交易和融资的新渠道。年内，南京证券、联讯证券、东海证券都已在在新三板上市。