访美概念激活资本热点 调查：谁会超跌反弹？

久违。21日市场大幅反弹，或许可谓是对习近平主席访美的一个回应。诸多的线索，正在资本市场勾画最新一幅的热点图谱。我们应该如何认定，这个图谱未来的延展脉络，以及带来的行情推动力？

　　导读

　　根据Choice金融终端统计，9月份以来，293家机构接受了2839次调研。调研次数排名前10的行业包括了通用机械、医药、软件等行业。但与市场高涨情绪相比，私募等机构在选股上仍相对冷静。

　　本报记者 张欣培 上海报道

　　21日，大盘开始有企稳迹象。当日，上证指数低开高走，最终报收3156.54点，上涨1.89%；深证成指报收10176.73点，上涨3.31%。创业板涨幅4.83%，中小板涨幅3.78%。

　　“目前股市已开始企稳，在清理配资接近尾声、美联储不加息两大不确定因素消除后，我认为市场向下空间十分有限，倾向做多。”一家上市券商策略研究员向21世纪经济报道记者表示。

　　在大盘企稳同时，各种利好消息不断。22日，中国国家主席习近平正式访美，相关概念股提前一周已发酵。此前，9月13日，国企改革方案落地，被认为今年资本市场重大利好。此外，新能源、高铁等概念股也受到市场关注。

　　市场热点不断，各机构也在加紧调研。根据Choice金融终端统计，9月份以来，293家机构接受了2839次调研。调研次数排名前10的行业包括了通用机械、医药、软件等行业。

　　不过，与市场高涨情绪相比，私募等机构在选股上仍相对冷静。“我们在操作上，不会太受市场热点炒作影响，还是按照既定思路去选股。”一家私募投资总监向21世纪经济报道记者表示。

　　多位人士认为超跌反弹将是接下来主要关注重点。此外，消费、医药等防御板块也颇受机构青睐。

　　A股市场热点不断

　　9月22日，国家领导人将正式开启为期四天的访美历程。在其访美之下，资本市场早已按捺不住，部分相关概念股开始受到资金追捧。

　　21日，根据东方财富统计，网络安全板块上涨5.98%，18只个股全部上涨。相关概念股蓝盾股份涨停。网络安全大涨背后原因在于，网络安全被认为是在此次访美中双方会谈议题之一。实际上，网络安全概念股在上周就已开始突出表现。

　　以美亚柏科为例，近一周其累计买入金额达到14.3亿元，位居近一周买入金额的第三位。绿盟科技在近一周的买入金额也达到了4.33亿元，位居第14位。

　　而在此前的9月13日，国企改革新的顶层设计方案刚刚落地。在该方案下，资本市场蕴藏一系列机会。如集团向公司注入资产、央企之间的重组合并、混合所有制改革等被认为是今年中国经济和资本市场的重头戏。

　　不过，与预期不同的是，次日大盘的表现却十分平淡，当日收盘上证指数下跌2.67%。“国企改革方案早已在预期之内，而且利好先前已兑现。”一位券商人士表示。

　　在热点之外，各机构也在进行各种调研。根据Choice金融终端统计，9月份以来，293家机构接受了2839次调研。调研次数排名前10的行业包括了通用机械、医药、软件等行业。

　　其中，调研总量最多的为智云股份。9月7日，147家机构参加了智云股份举办的电话会议调研。这其中包括王亚伟的千合资本，星石投资、尚雅投资等私募也在列。智云股份拟打造“南北智云”，逐步实现多元化、集团化经营，加快推进在高端智能制造领域发展战略。

　　科华生物以92次的调研总量位列其后。9月2日，科华生物召开了电话会议，92家机构参加。会议中涉及股权激励、产品竞争力等问题。值得注意的是，8月份，科华生物曾在互动平台上表示，中央汇金投资有限责任公司持有公司股份823.02万股，成为公司第一大无限售流通股东。

　　私募等机构偏爱超跌反弹

　　与市场上对这些概念股高度热情不同，部分私募等机构则表现相对冷淡。“我们在操作上，不会太受市场热点炒作影响，还是按照既定思路去选股。”一家私募投资总监向21世纪经济报道记者表示。

　　事实上，一些热点概念早已充分在股价中体现。上次国企改革如此，此次习近平主席访美亦是。

　　“习近平访美是大事件，其中网络安全、高铁成为关注焦点，这些主题热点已经逐步反映到股价中。” 国信证券(002736,股吧)朱俊春表示，习近平周二落地美国展开为期四天的国事访问，不建议对相关股票抱过高预期。

　　而超跌反弹以及医药、消费等防御板块成为私募等机构青睐选择。

　　“我们私募选股，主要看动态市盈率等指标。像访美概念、国企改革，之前都已经充分反映了。其实在大跌的时候我们做了行研，发现业绩稳定的、规模中等的个股比较抗跌。主要是防御概念。”上述私募投资总监表示。

　　该投资总监告诉21世纪经济报道记者，其比较看好医药、旅游、基建等行业。“年底之前我们还是比较倾向短线操作。目前市场并没有一条主线，板块轮动性强，所以我们也主要以短线操作为主寻找机会。不敢长线。”其表示。

　　星石投资总经理杨玲也向21世纪经济报道记者表示，看好有业绩支撑、估值较为合理的消费板块。“经过两个多月的市场震荡，后期投资者风险偏好下降，将会更加追求业绩的确定性，市场将回归价值投资。”杨玲认为，消费板块多迎来业绩拐点，且前期涨幅较小，显示价值洼地。

　　“市场上有很多热点，不过热点转瞬即逝，谁也说不好。我的建议是关注超跌反弹股，主要集中在中小板和创业板，尽管它们估值还很高，但相对之前下降了很多。”华中一家中型券商策略研究员表示。

　　另一位券商人士也表示，超跌反弹将会是近期重点。“从短线看，超跌反弹机会比较大。中长期来看，像医药、消费这种抗周期的比较有机会。”该券商人士认为。

　　对于市场未来走向，一家上市券商策略研究员认为，目前股市已开始企稳，后期市场将会出现分化。“一部分是超跌反弹，另一部分是中报业绩还不错的，现在很多都跌破增发价，只要行业表现不是太差，都有机会。”该研究员表示。