资管产品征收增值税再出补丁政策 明确跨期业务销售额确认方法

两度延迟起征时间后，资管产品增值税将于2018年1月1日开征。财政部、国家税务总局再出补丁文件。

　　12月25日，财政部、国家税务总局发布《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（下称90号文），明确资管产品管理人运营资管产品提供的跨期贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；跨期金融商品转让业务，可选择按实际买入价或2017年最后一个交易日价值（格）计算销售额。

　　财新记者了解到，90号文出台后，资管产品增值税细则短期内或不会出台，监管层将在相关政策运行一段时间后，视情况确定是否有出台的必要。

　　跨期贷款服务、跨期金融商品转让业务是指，2018年以前提供的贷款服务或购买的金融商品，在2018年以后到期或转让的业务。此前，跨期业务确认销售额时，2018年之前产生的利息收入是否计入、是否以金融商品的原始价格确认买入价，一直悬而未决，金融机构无所适从。

　　90号文规定，资管产品管理人运营资管产品发生的部分金融商品转让业务，销售额的具体确认方法为：转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

　　一位税务中介机构合伙人表示，如果按照原始价格确认买入价，涉及的影响比较大，尤其是持有期间较长以及价格波动比较大的标的债券或股票，不利于金融市场稳定。此番政策得到明确，提高了金融机构估值系统规则配置的确定性。

　　天风固收孙彬彬团队分析，资管增值税对不同类型的机构影响不同。由于公募基金明确可以免去股票、债券的价差收入增值税，叠加公募基金可免所得税的条款，使得公募基金在税收上是优势最为明显的资管品种。对保本资管产品而言相对不利，按规定保本资管产品产生的收益会被计做利息，“产生另一重增值税”。对银行理财产品收益率的影响不会太大，“如果按免税资产占比三分之一来估计，那么对银行理财产品收益率的影响（或银行中间业务收入的影响）应该在8bp-10bp附近”。

　　此外，90号还规定，自2018年1月1日至2019年12月31日，纳税人为农户、小型企业、微型企业及个体工商户借款、发行债券提供融资担保取得的担保费收入，以及为上述融资担保（以下称“原担保”）提供再担保取得的再担保费收入，免征增值税。再担保合同对应多个原担保合同的，原担保合同应全部适用免征增值税政策。否则，再担保合同应按规定缴纳增值税。