16年盈利1.5万亿，抽走2400亿，你想当公募股东吗？

中国基金行业在为基民创造财富吗？今天，“读懂新三板”就来聊聊这个话题。当然，这个问题的另一面是，公募基金是不是一个值得投资的行业？
 

10月16日，“读懂新三板”（微信公众号：ddxinsanban）发布文章《过去8年没帮客户赚一分钱，但依然挡不住它成为公募基金第一股》，文章指出，在2007年1月1日到2015年6月30日这八年半时间里，上证指数上涨61.9%，而中邮基金给基金持有人带来的却是亏损1.7亿。
 
该文在公募基金行业引起很大震动，读者一直在追问，中国基金行业在为基民创造财富吗？今天，“读懂新三板”就来聊聊这个话题。当然，这个问题的另一面是，公募基金是不是一个值得投资的行业？
 
现在，让我们对下数据：截至今年6月30日，公募基金在管规模7.11万亿，创造1.55万亿价值，公募基金自己赚了2403亿管理费。这次，“读懂新三板”负责给出数据，您负责思考，请参与文末投票，告诉大家你觉得公募基金行业是否值得投资。毕竟，在中邮基金的示范下，公募基金以后还是要大规模登陆新三板的嘛。
 
十六年半，创造1.55万亿财富，在管规模7.11万亿
 
1998年3月，中国第一家公募基金国泰基金管理有限公司成立，到今天已经17年时间。
 
1998年12月31日，上证指数收盘1146.70点，2015年6月30日收盘4277.22点，16年半时间上涨273%。
 
这期间中国公募基金行业合计创造了多少财富？
 
答案是1.55万亿人民币。当然，另一个数字你也要知道，截至6月30日，公募基金管理规模7.11万亿。
 

这是“读懂新三板”根据东方财富choice得到的数据。这个数据统计了从1999年1月1日到2015年6月30所有当期完整数据，扣除基金管理费用和交易费用，基金持有人所得到的净收益总和。
 
其中，股票差价收入1.58万亿，债券差价收入6465亿，这两项收入占到了总收入的绝大部分。此外还包括权证差价收入、债券利息收入、股息收入、存款利息收入、买入返售证券收入以及其他收入，合计2.3万亿人民币。
 
除去管理费用、交易佣金等费用，中国公募基金行业从业者们创造了1.55万亿人民币财富。这是在这16年半时间里，中国一百家公募基金公司，几千名公募基金经理，几万名买方卖方分析师，创造的所有价值之和。
 
1.55万亿，你觉得多了还是少了？
 
基民看天吃饭
 
巴菲特说，要让公募基金的整体投资业绩跑赢市场，就像一个人抓着自己的头发把自己提起来一样。
 
“读懂新三板”考察了过去17年公募基金的投资收益情况，也应证了这个说法：公募基金公司投资收益情况和A股的走势呈现高度的相关性，整个中国公募基金行业仍然没有逃脱看天吃饭的命运。
 

通过对严重亏损年份和严重赚钱年份的对比，这个现象更加清晰。
 
亏钱最多的年份是2008年。当年59家基金基金公司，合计亏损1.478万亿。华夏基金以净亏损1052亿元夺得勇夺损第一名，而中邮基金净亏损427亿元，排在亏损排行榜第十二位。
 
净亏损第二名的年份是2011年，当年净亏损5004亿元。
 
令人惊讶的是，赚钱最多的年份是2009年，净盈利9100亿元。
 
第二名2015年上半年净盈利8672亿元。
 
创造轰轰烈烈大牛市的2007年，以7723亿元屈居第三。
 
你知道，这主要和基金规模有关。
 
华夏基金也逃不出魔咒
 
基金公司都和中邮情况一样吗？来看看基金行业曾经最好的公司华夏基金。
 
在中国100多家基金公司中，华夏基金成立时间早，资产管理规模大，基金产品线丰富，是中国基金行业最重要的窗口。
 
很遗憾，华夏基金也逃不出看天吃饭的魔咒。
 
按年份考察，华夏基金2008年净亏损1052亿元，比15年半总的盈利还要多。2011年净亏损436亿元。不过，华夏基金以2009年856亿元，2015年上半年604亿元，2014年506亿元的净收益打了漂亮的翻身仗，最终在16年半时间里为基金持有人创造1005亿元的净收益。
 
基金公司旱涝保收
 
公募基金是个好生意，基民购买基金，需要支付两部分费用。一是基金的申购赎回费，这部分一般归销售渠道；二是管理费用，混合类基金收1.5%，债券型收0.6%，货币类基金收0.3%，一般情况下，销售渠道分得管理费用的30～40%，剩下得归基金公司。
 
1999年，只有十家左右的基金公司，十几只基金产品，管理资产规模100亿元左右。而截至2015年下半年，中国一共有104家基金公司，3500多只基金，1183名基金经理。
 
天弘基金凭借余额宝一举成为中国最大的公募基金，截至2015年9月30日，天弘基金规模达到6453亿元。华夏基金5396亿元的资产规模居中国公募基金第二名。102家公募基金共管理资产规模达到6.74万亿元。
 
从2001年到2015年6月，中国的基金行业从基金持有人手中总共收取了的管理费2403亿元，其中一个重要的分水岭在2007年，这场轰轰烈烈的大牛市迅速的催大公募基金行业的资产管理规模。
 

2006年，中国公募基金行业的资产管理规模5652亿元，提取的管理费用43亿元。2007年末，其资产管理费用估摸达到创纪录的3.08万亿，是上一年的5.5倍，管理费用合计260亿元，是上一年的6倍。
 
2007年后，除了2008年末资产规模为1.85万亿，其余年份规模都在2万亿元以上。除了2009年管理费用121亿元，其余每年的管理费用规模都在200亿元以上。
 
2015年上半年更是创下新高，6月30日管理规模达到6.26万亿元，管理费用高达226亿元。
 
从2015年6月份到8月，A股出现相当大幅度的下跌，沪深300的最大跌幅达到45%。以上的统计数据仅统计到了2015年6月30日，如果把时间拉长到现在，公募基金的业绩如何？“读懂新三板”对此进行了大概的估计。
 
沪深300指数6月30日收盘4473点，10月30日收盘3534.08，下跌21%。6月30日公募持有股票总市值2万亿元，粗略估算从6月30日到10月30日股票的亏损为4000亿元，而前面统计处截至6月30日的合计净盈利1.55万亿元,粗略估算仍然盈利1.15万亿元。
 
现在，让我们重新对下数据：截至今年6月30日，公募基金在管规模7.11万亿，创造1.55万亿价值，公募基金自己赚了2403亿管理费，那么，你觉得公募基金行业值得投资吗？