老树发新枝特发集团探路新一轮深圳国资改革

中共中央、国务院近日印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，对深化国有企业改革作出重大部署。身处改革开放前沿的深圳(www.szxxg.com)，已先行一步，通过盘活资产、转型升级等多种手段并举，让老牌国有企业焕发新春。即日起，本报推出“深圳(www.szxxg.com)国资改革进行时”系列报道，敬请垂注。
　  老树发新枝特发集团探路新一轮深圳(www.szxxg.com)国资改革
　  今年以来，深圳(www.szxxg.com)市特发集团旗下的特力A（000025）和特发信息（000070），股价均一度出现暴涨行情，成为深圳(www.szxxg.com)本地股中耀眼的明星。这两家公司受热捧的背后，是新一轮深圳(www.szxxg.com)国资改革悄然起行。
　  今年3月，特力A完成6.47亿元的募资，投资建设特力水贝珠宝大厦，拟完成由主营汽车维修向珠宝产业综合服务运营商的转型。4月份，特发信息实施重组，收购深圳(www.szxxg.com)东志和成都傅立叶两家公司，实现向军工领域的延伸发展。
　  特力A的转型和特发信息的升级，令曾经辉煌的老牌国企特发集团焕发新春。从某种意义上讲，特发集团的改革是深圳(www.szxxg.com)国资改革的一个缩影，由过去的聚焦主业到如今的转型升级，特发集团在新一轮深圳(www.szxxg.com)国资改革中，或具有一定的范本意义。
　  归核主业
　  特发集团全称“深圳(www.szxxg.com)市特发集团有限公司”，从名字就可以看出，该公司是我国改革开放、设立经济特区的历史产物，1981年刚成立时，它的名称为深圳(www.szxxg.com)经济特区发展公司，为广东省经济特区发展公司在深圳(www.szxxg.com)的分部。
　  深圳(www.szxxg.com)的诸多地标性建筑，如深圳(www.szxxg.com)火车站、罗湖联检大楼、深圳(www.szxxg.com)发展中心大厦等，都是由特发集团所建。1984年邓小平南巡，便曾登上特发集团的国商大厦，俯瞰深圳(www.szxxg.com)全景。特发集团还开发了小梅沙旅游中心，以及国内第一个高尔夫俱乐部——深圳(www.szxxg.com)高尔夫俱乐部，在当时被称为“我国第一家大型集团式企业”，鼎盛时期一度拥有300多家下属子公司，彼时，万科也只是特发集团的一个下属企业。
　  然而，盛极一时的特发集团在2000年一度出现经营不善，在国有四大资产管理公司的协助下才暂时脱困。随后，特发集团迎来了上一轮深圳(www.szxxg.com)国资改革，这一轮改革所采取的归核化发展思路，日后成为了各个地方国资委所效仿的“深圳(www.szxxg.com)经验”。
　  2004年，深投控（深圳(www.szxxg.com)市投资控股有限公司）组建成立，作为国企剥离资产的整合处置平台，于2005年起操刀特发集团的债务重组。
　  在归核化发展的思路下，特发集团剥离非核心业务，主营业务收缩为旅游业、房地产业、电子信息产业、汽车后市场、物业管理等几个产业。其中，上市公司特发信息定位于光通信产业，而特力A则以汽车后市场为主营业务。
　  特发信息的业务整合颇具代表性。2000年，特发信息与法国阿尔卡特（后更名德拉克通信）共同组建光纤生产企业，直到2010年，特发信息完成对该子公司6%股权收购，持股增至51%；2013年，特发信息还实施了1.23亿元的再融资，用于光纤光缆扩产；而对于非主营业务相关铝电解电容器板块，特发信息于2013年通过转让广西吉光股权，完全退出这一领域。
　  在梳理完各业务板块之后，特发集团以高端旅游、特色地产为主导产业，光通信产业为支柱产业，制定了“资源优化整合、战略转型提升、产业跨越发展”的方针，稳步发展光通信产业，大力发展高端休闲旅游业和特色地产业。2014年，特发集团实现营业收入46.92亿元，同比增长18.7%；利润总额8.92亿元，同比增长27.3%；归属于集团净利润5.85亿元，同比增长30.7%；营业收入和利润指标再度进入市国资委直管企业前八名。
　  转型升级
　  尽管特发信息作为特发集团光通信产业板块的承担主体，得到特发集团充足的“照顾”，公司光纤光缆产能也跻身国内前十，但兄弟企业特力A却由于历史包袱沉重、发展战略不明确，仍是一家规模实力不够大、竞争能力不够强的上市公司。
　  近年来，特力A经营状况欠佳，主营业务收益不能保证公司整体盈利，只能通过出售资产、债务重组等方式避免业绩亏损，但扣除非经常性损益后，公司实际已连续三年亏损。雪上加霜的是，自去年底开始，深圳(www.szxxg.com)市实施汽车限购政策，特力A唯一控股的汽车经销商华日丰田，由于主要销售小排量入门级车型，深受限购政策挤压。
　  为了彻底扭转困难局面，特力A于去年年初制定了业务转型发展纲要，提出向珠宝产业转型的战略。落实战略的第一步是，以拆除重建方式投资建设特力水贝珠宝大厦项目，在原有物业升级改造的基础上，逐步转向珠宝市场运营业务。目前，该项目已经启动，总投资约为3.78亿元，通过定增募资实现，今年3月已实施完毕。
　  在此基础上，特力A还将围绕珠宝市场运营，挖掘电子商务及金融服务等方面的深层需求，提供全方位的高端增值服务，最终形成珠宝市场运营、电子商务、金融服务三大业务版块互动格局。
　  特发集团在年度工作报告中还提到，在完成特力A首轮非公开发行工作后，以珠宝大厦二期开发为重点项目，筹备和推进二次融资工作。
　  与此同时，特发信息提出了“以做强光纤光缆产业为基础，拓展移动互联网的基础网络建设、技术集成、平台增值服务领域，成为新一代通讯信息技术全方案服务商”的战略发展思路。今年4月，特发信息分别以1.9亿、2.5亿元收购深圳(www.szxxg.com)东志及成都傅立叶，由此进入通讯终端制造外包及军工信息化两大领域。
　  特发信息表示，公司将通过并购重组等资本运作方式加速公司的产业升级和战略转型发展，同时加大主导产业的投入，明确光纤预制棒对公司的机会和技术途径，完善产业链。目前，光纤光缆产业的利润点主要集中在上游光纤段，其中光纤预制棒利润占整个产业链利润的70%，国内光纤预制棒产能有限，严重依赖进口。
　  双轮驱动
　  特力A和特发信息能够在新一轮深圳(www.szxxg.com)国资改革中成为两匹快马，与特发集团积极推动产业转型与资本运营并举的“双轮驱动”战略不无关系。2014年，特发集团制订的《特发集团资本运作三年规划》就提及，通过混合所有制、合作联盟等方式，系统有序地推进体制机制改革，提升企业活力。
　  在资本运营方面，特力A走的正是“合作联盟”的路线，通过定向增发募资，引入了战略投资者——珠宝产业基金（深圳(www.szxxg.com)远致富海珠宝产业投资企业），该基金为深圳(www.szxxg.com)国资旗下的远致投资与私募东方富海联手成立的远致富海所管理。
　  远致富海于2013年2月成立，正发起设立总规模100亿元的战略性新兴产业并购基金，重点关注战略性新兴产业领域的并购整合，首期10亿元已于当年年底完成募集。2014年10月，又增资引入信达建信等投资机构。
　  特力A引入珠宝产业基金具有两层意义：一方面，在此次增发之前，特力A持股比例5%以上的股东仅有特发集团一家，且持股比例高达66%以上，导致公司实际自由流通股本小，容易引起股价暴涨暴跌，引入基金后将进一步稀释特发集团持股比例，且随着基金有序退出，可增加自由流通股份的供应；另一方面，引入基金可以完善公司治理结构，利用基金在珠宝行业、资本市场等方面的经验和资源，推进公司市场化运作和商业模式创新。
　  而特发信息在资本运营方面则嵌入了员工持股计划，采用了混合所有制改革。在并购深圳(www.szxxg.com)东志和成都傅立叶的同时，特发信息通过定增方式推进员工持股计划，公司（包括其下属子公司）57名高级管理人员与中层管理人员、技术人员获配上市公司股权，持股比例为3.68%。
　  盘活资产
　  在完成上市公司的整合与转型之后，特发集团今年将国资改革的重点放在了非上市资产上，董事长张俊林在年度工作报告中提到，小梅沙片区规划开发将是今年工作的重中之重。
　  特发集团计划将旗下的小梅沙、海洋世界、香蜜湖度假村以及深圳(www.szxxg.com)高尔夫俱乐部合并为高端旅游板块。按照计划，小梅沙片区要在今年完成法定图则修编、土地处置方案报批，同时完成总体定位、商业定位、游艇等专项研究，推进公寓、高档酒店项目开发的前期工作。
　  为此，特发集团提出协调实施集团的股东增资，计划2015年完成增资10亿元，使集团注册资本增加到25.8亿元，初步满足小梅沙片区开发的资本金投入需求，并吸引优势资本参与合作开发。
　  据悉，张俊林近期正为吸引资本参与小梅沙开发而奔走。在调研复星集团时，张俊林向对方介绍了特发集团打造商务文化与时尚休闲产业平台，成为都市生活体验平台运营商的“十三五”战略目标，双方围绕旅游休闲、时尚消费等平台搭建的策略进行了交流，复星集团有关事业部负责人还与特发集团进行了主动对接。
　  此外，张俊林在参观集团旗下另一个综合性制造企业特发黎明公司时提出，特发黎明要积极考虑资本运作问题，争取更多的资金支持，要将公司在铁路通信信号领域的占有率及排名大幅度提升，提高企业的核心竞争能力。