阿里递交IPO招股书 融资额或超200亿美元

昨日凌晨，阿里巴巴正式提交IPO招股书，注册发行规模为10亿美元，最终的股份发行数量、股票定价、公司估值并没有确认。

CFP供图

　　阿里巴巴董事长马云50岁时得到的最好礼物是什么？也许是阿里巴巴跻身全球市值最高的互联网企业，还有一个 中国首富 的头衔。

　　昨日凌晨，阿里巴巴正式提交IPO招股书，注册发行规模为10亿美元，不过该金额只是一个 随便 填上去的数字，最终的股份发行数量、股票定价、公司估值并没有确认。南都记者最新获得的阿里内部股份转让价格在62-65美元每股之间，以总股本29 .33亿股计算，阿里集团的估值在18 18 .2亿-1906 .45亿美元之间，有望成为全球仅次于谷歌的市值第二高的互联网企业。

　　而来自彭博亿万富翁榜单的数字显示，马云的个人净资产已达到12 5亿美元，今年以来累计上涨8 9亿美元，与万达王健林以及腾讯马化腾的126亿美元仅有一步之遥。这也意味着，阿里巴巴如果以目前预测的估值成功上市，马云将有望冲击内地首富。

　　与京东抢道

　　在上市这件事上，马云看来并不打算让刘强东独美。

　　在阿里巴巴集团提交的F1文件中，计划募资金额一栏为10亿美元，这个数字并非真正的募资额，而仅仅是一个 占位 的举动。根据备案，阿里巴巴需要在未来数月通过文件修订、与投资者会面、路演以及确定股票价格和具体的上市交易所后，才能成为一家真正的上市企业。

　　这一个 随便 填上去的数字的意义在于和同为电商企业的京东抢跑。

　　今年1月，京东正式向美国提交招股说明书，计划最多融资15亿美元。随后，3月腾讯入股京东，京东对自身的估值约在157亿美元。不过，也因为此次交易，京东需要进一步更新上市材料，延缓上市进程。有熟悉美国上市流程的人士向南都记者表示，这个过程需时约一个月时间。

　　然而，市场资金的配置有限，如今阿里借京东更新材料之际抢跑，短兵相接下，双方难免会对投资者展开激烈争夺。

　　上述人士透露，按照阿里目前的进度，在提交招股书后，一般需要留出时间和机构投资者进行沟通、完善招股书、路演等，预计还需要3-4个月才能走完整个流程，因此阿里最快也要在今年8月才会登陆美股资本市场。

　　 2014年美股窗口打开，仅仅是4月已经有4家企业赴美IPO，除此之外京东商城、聚美优品、途牛网、猎豹移动、阿里巴巴等都提交了IPO申请，企业数量增加意味着机构投资者以及公众股东的资金都会被摊薄，各家的融资规模都可能会受到影响，大家都在争抢先机。

　　CV Source投中数据显示，4月份4家中概股成功赴美上市，合计融资规模达41.6亿元，数量和金额已经分别占2013年全年中概股赴美上市的50%、84.73%。

　　而易观分析师卓赛君在接受南都记者采访时表示，阿里跟京东的上市可以说是势在必行，大家都在努力为下一步业态融合打下先机。 从竞争角度来说，阿里目前在电商中的霸主地位毫无疑问。但从发展的角度来看，京东在合并了腾讯资源后，无论从模式的完整性还是未来入口资源上都有了很大的想象空间，鹿死谁手犹未可知。

　　马云冲击首富

　　南都记者最新获得的阿里内部股份转让价格在62- 65美元每股之间，以总股本29.33亿股计算，阿里集团的估值在1818.2亿-1906.45亿美元之间。

　　文件披露，今年4月阿里巴巴对自身的估值约为1090亿美元，如果将一些股权薪酬和部分优先股转换计算在内，估值将达到1160亿美元。

　　南都记者汇总的数据显示，目前分析师对阿里巴巴的估值区间在1360亿美元至2450亿美元之间。

　　而南都记者从接近交易的人士处获悉，此次阿里出售的股份比例预计在12%-15%之间，按照1680亿美元的估值计算，融资额超过200亿美元。该数字将超过Facebook在2012年的160亿美元、Visa在2010年的197亿美元。

　　文件显示，目前软银是阿里集团最大的股东，持有34 .4%的股份，雅虎是第二大股东，持有股份比例为22 .6%。马云持有阿里集团约8 .9%的股份，常务副主席蔡崇信持有股份约为3.6%，此外陆兆禧、张勇等高管持股比例均未超过1%。

　　同样按照1680亿美元的估值计算，马云持有的阿里集团股份估值接近150亿美元，而且还未计算未来支付宝以及菜鸟物流的估值，这将意味着马云借IPO之际有望冲击中国内地首富。

　　除此之外，阿里在不同阶段的战略投资者也将获得丰厚的回报。2011年，云锋基金和淡马锡以350亿美元的估值购买了大约5%的管理层以及员工持股，共花费约20亿美元。其他阿里的战略投资者还包括银湖资本、D ST、中投、博裕资本等。

　　值得注意的是，2012年阿里斥资71亿美元(现金+优先股)回购了雅虎所持的20%阿里股份，而根据阿里巴巴与雅虎同年达成的协议，阿里巴巴有权在IPO之际回购雅虎持有的剩余股份的二分之一。

　　[核心数字]

　　10亿美元

　　融资额低于外界预期，不过华尔街分析师认为，这只是名义上的数字，预计实际筹资额在150亿-200亿美元。

　　172.22亿美元

　　截至2013年12月31日，公司总资产。

　　65.11亿美元

　　截至2013年12月31日的9个月总营收。归属阿里巴巴集团的净利润为28.49亿美元。

　　2480亿美元

　　2013年 中国零售平台 的交易总额(GMV)，规模远超eB ay和亚马逊，成为全球第一。

　　370亿美元

　　2013年移动端商品交易额。

　　1.36亿

　　2013年12月在中国零售平台上产生交易的移动A PP的总月活跃用户。

　　2.31亿

　　截至2013年底，淘宝和天猫的活跃买家数超过2.31亿，平均每个活跃买家购买49单。活跃的卖家数大约为800万。

　　50亿

　　2013年淘宝和天猫共产生了50亿个包裹，占中国当年包裹总量的54%。

　　126亿元

　　2013年，阿里金融服务的贷款对象超过34.2万个。截至2013年底，阿里小贷的贷款余额为约126亿元。

　　78.76亿美元

　　截至2013年12月31日，阿里集团拥有的现金及短期投资约为78.76亿美元。

　　[关注]合伙人制度首披露

　　本次提交的上市文件的另一亮点，是阿里首次向广大投资者详细完整地解释了他们的合伙人制度，这将奠定阿里未来的整体管理制度和治理结构。

　　2010年7月，阿里将合作人协议正式确定下来，并根据马云和其创始人创立阿里巴巴的地方取名为 湖畔合伙人 ，也称为 阿里巴巴合伙人 。文件显示，目前阿里巴巴合伙人组织一共有28个成员，包括22名阿里巴巴集团的管理层和6名关联公司及分支机构的管理层，而阿里巴巴的创始人之一的马云和蔡崇信则为阿里巴巴永久合伙人。担任合伙人期间，每位合伙人都必须在公司持有一定股权，合伙人在离开阿里巴巴集团公司或关联公司时，即从阿里巴巴合伙人退休。每年合伙人可以提名选举新合伙人候选人，但需要在阿里巴巴或关联公司工作五年以上。

　　而最为业界关注的董事提名权，阿里巴巴合伙人将独享提名董事会简单多数成员的权利。阿里巴巴合伙人提名的董事候选人，需要先经全体合伙人投票通过，再由股东大会投票，通过后才能成为董事会成员。

　　根据协议，软银承诺会在股东大会上投票支持阿里合伙人的提名董事当选。未经马云及蔡崇信同意，软银不会投票反对阿里合伙人的董事提名。软银还将其所持有的不低于阿里30%普通股的投票权置于一个投票信托管理之下，并且受马云及蔡崇信支配。

　　目前，阿里巴巴的董事会成员包括马云、蔡崇信、孙正义，以及代表雅虎的杰奎琳·雷瑟斯4人。而上市后，董事会将由9人组成，阿里合伙人将有权提名其中的5位董事成员。第一大股东软银只要保持15%以上股份，将有权提名一名董事，其余的董事将由董事会提名委员会提名。

　　阿里巴巴集团股权结构

　　A、日本软银集团　34.4%

　　B、雅虎　22 .6%

　　C、马云　8 .9%

　　D、蔡崇信　3 .6%

　　E、其他　30 .5%

　　阿里巴巴集团目前董事会组成

　　A、马云

　　B、执行副主席蔡崇信

　　C、软银首席执行长孙正义

　　D、雅虎首席开发官杰奎琳·雷瑟斯

　　阿里移动交易占比

　　A、19.7%

　　2013年移动交易总额370亿美元承接阿里IPO6大投行

　　A、瑞士信贷集团

　　B、德意志银行

　　C、高盛集团

　　D、摩根大通

　　E、摩根士丹利

　　F、花旗